استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري IVS - مقدمه

استانداردهای بین المللی ارزشگذاری IVS

مقدمه

شوراي استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري IVSC یـک سـازمان مسـتقل و غیرانتفـاعی است که متعهد به ارتقاي کیفیت در حرفه ارزشگذاري است. هدف اصلی ایـن شـورا ایجـاد اعتماد و اطمینان عمومی در ارزشگذاري، با تولید استانداردها و تضـمین پـذیرش و اجـراي جهانی آنها براي ارزشگذاري دارایـی هـا در سراسـر جهـان اسـت. شـورا معتقـد اسـت کـه استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري IVS به همراه سطوح بالایی از حرفه اي بودن در بـه کارگیري آنها، بخش اساسی سیستم مالی است. ارزشگذاريها بهطور گسترده در بازارهاي مالی و سایر بازارها مورد استفاده قرار میگیرنـد و بر آنها تکیه میکنند، چه براي انعکاس در صورتهاي مالی، چه براي انطباق با مقررات یـا براي حمایت از وامدهی مطمئن و فعالیت معاملاتی. استانداردهاي بینالمللـی ارزشـگذاري IVS استانداردهایی براي انجام تکالیف ارزشگذاري با استفاده از مفاهیم و اصـول عمـومی شناخته شدهاي است که شفافیت و یکنـواختی را در عمـل ارزشـگذاري افـزایش میدهنـد. شوراي استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري IVSC همچنین رویکردهاي عملی رهبـري را براي رفتار و صلاحیت ارزشگذاران حرفه اي ترویج می دهد.

هیئت استانداردهاي شوراي استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري IVSC نهادي است که مسئول تنظیم استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSاست. هیئت در تدوین دستورکار و تصویب نشریات خـود اسـتقلال دارد. در تـدوین اسـتانداردهاي بینالمللـی ارزشـگذاري ) ،(IVSاین هیئت:

از روند مناسب تعیین شده در تدوین هر اسـتاندارد جدیـد   پیـروي مـی کنـد، از جمله مشاوره با ذینفعان )ارزش دهندگان، استفاده کنندگان   خدمات ارزشگذاري، تنظیم کننده ها، سازمان هاي حرفه اي ارزشـگذاري، و غیـره( و   افشـاي عمـومی همه استانداردهاي جدید یا تغییرات اساسی در استانداردهاي موجود، ارتباط با سایر نهادهایی که وظیفه تنظیم استاندارد در   بازارهاي مالی را دارند،فعالیت هاي اطلاع رسانی از جمله بحث هاي میزگـرد بـا   اعضـاي دعـوت شـده و بحث هاي هدفمند با استفاده کنندگان یا گروه هاي کاربري خـاص را انجـام مـی دهد.

5 هــدف اســتانداردهاي بین المللــی ارزشــگذاري ) (IVSافــزایش اعتمــاد و اطمینــان استفادهکنندگان خدمات ارزشگذاري با ایجاد شیوههاي ارزشگذاري شفاف و سازگار است. یک استاندارد یک یا چند مورد از موارد زیر را انجام می دهد:

تشخیص یا تدوین اصول و تشخیص و ارزشگذاريها،تشخیص موضوعات   خاصی که نیاز به بررسی دارند 

تعاریف پذیرفته شده در سطح جهانی،اعلام ملاحظات مربوط بـه   انجـام تکـالیف ارزشـگذاري و گزارشـگري

و روشهایی که معمولاً بـراي ارزشگذاري انواع مختلف دارایی ها یا بدهی ها مورد استفاده   قرار می گیرند.

استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSشامل الزامات اجباري است که باید رعایت شود تا بیان شود که ارزشگذاري مطابق با استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSانجام شده است. در برخی موارد استانداردها مسیر عمل ویژهاي را هدایت یا الزام نمی کند، بلکه اصول و مفاهیم اساسی را ارائه میدهد که باید در انجام یک ارزشگذاري در نظر گرفته شود.

هیئت هاي استاندارد شوراي استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري ) (IVSCاصول اصلی زیر را هنگام تهیه پیش نویس استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري در نظر گرفته اند. اصول اصلی تدوین استاندارد ارزشگذاري

.1قصد هدف

هدف از استانداردهاي ارزشگذاري ارتقا و حفظ سطح بالایی از اعتمـاد عمـومی در عملکـرد ارزشگذاري با ایجاد الزامات مناسب براي ارزشگذاران است.

.2استانداردهاي ارزشگذاري

استانداردهاي ارزشگذاري باید مبتنی بر اصول باشند و به اندازه کـافی بـه ایجـاد یـک نظـر معتبر در مورد ارزش و اطلاع رسانی آن نظر به کاربر)هاي( مورد نظر بپردازند.

.3تدوین و بازنگري استانداردها

استانداردها باید در صورت لزوم از طریق یک فرآیند شفاف پس از قـرار گـرفتن در معـرض مناسب ایجاد و بازنگري شوند.

.4حوزه مقرراتی )قضایی(

انحراف از استانداردها براي انطباق با الزامات قانونی و مقرراتی مغـایر بـا اسـتانداردها، مجـاز است.

اصول محوري ارزشگذاري .1اخلاق ارزشگذاران باید از اصول اخلاقی صداقت، عینیت، بیطرفی، رازداري، صـلاحیت و حرفـهاي بودن براي ارتقا و حفظ اعتماد عمومی پیروي کنند.

6

.2صلاحیت در زمان ارائه ارزشگذاري، ارزشگذاران باید مهارتها و دانش فنی لازم براي تکمیل مناسـب تکلیف ارزشگذاري را داشته باشند.

.3رعایت ارزشگذاران باید استانداردهاي ارزشگذاري منتشر شده مورد استفاده براي انجام کار را افشـا یا گزارش کنند و آن استانداردها را رعایت کنند.

.4مبناي )یعنی نوع یا استاندارد( ارزش

ارزشگذاران باید مبناي )یا مبناهاي( ارزش مناسب براي ارزشگذاري را انتخاب کنند و همـه الزامات قابل اجرا را رعایت کنند. مبناي)یا مبناهاي( ارزش باید یـا تعریـف شـود یـا مـورد اشاره قرار گیرد.

.5تاریخ ارزش )یعنی، تاریخ موثر/تاریخ ارزشگذاري(

ارزشگذاران باید تاریخ ارزش را که مبناي تحلیلها، نظرات یا نتیجهگیريهایشان است، افشا یا گزارش کنند. ارزشگذاران باید تاریخ افشا یا گزارش ارزشگذاري خود را نیز بیان کنند.

.6مفروضات و شرایط

ارزشگذاران باید مفروضات مهم و شرایط خاصی را که مربوط به ارزشگذاري اسـت و ممکـن است بر نتیجه ارزشگذاري تأثیر بگذارد، افشا کنند.

.7استفاده مورد نظر

ارزشگذاران باید توصیف روشن و دقیقـی از اسـتفاده مـورد نظـر از ارزشـگذاري را افشـا یـا گزارش کنند.

.8استفاده کننده)استفادهکنندگان( مورد نظر

ارزشگذاران باید توصیف روشن و دقیقی از استفاده کنندگان مورد نظر ارزشـگذاري را افشـا یا گزارش کنند.

.9دامنه کاربرد

ارزشگذاران باید دامنه کاربرد مناسب براي دستیابی به ارزشگذاري معتبـر را تعیـین، تعیـین، اجرا، و افشا یا گزارش کنند.

.10تشخیص موضوع ارزشگذاري

ارزشگذاران باید آنچه را که ارزشگذاري می شود به وضوح مشخص کنند.

7

.11داده ها

ارزشگذاران باید از اطلاعات و دادههاي ورودي مناسب به شیوهاي روشن و شـفاف اسـتفاده کنند تا ارزشگذاري معتبري ارائه شود.

.12روش ارزشگذاري

ارزشگذاران باید به درستی از روش )هاي( ارزشگذاري مناسب براي ایجاد یـک ارزشـگذاري معتبر استفاده کنند.

.13اطلاع رسانی ارزشگذاري

ارزشگذاران باید تحلیلها، نظرات و نتیجهگیريهاي ارزشگذاري را به طور واضح به استفاده کننده یا استفاده کنندگان مورد نظر اطلاع رسانی کنند.

.14نگهداري سوابق

ارزشگذاران باید یک نسخه از ارزشگذاري و سوابق کار ارزشگذاري انجامشـده را بـراي یـک دوره مناسب پس از تکمیل ارزشگذاري نگه دارند.

استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري) (IVSبه شرح زیر تنظیم شده است:

چارچوب استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري )(IVS

چارچوب به عنوان مقدمهاي براي استانداردھای بینالمللی ارزشگذاری ) (IVSعمل میکند. چارچوب استانداردھای بینالمللی ارزشگذاری ) (IVSشامل اصول کلـی بـراي ارزشـگذاران پیرو استانداردھای بینالمللی ارزشگذاری ) (IVSدر مورد بی طرفـی، قضـاوت، صـلاحیت و انحرافهاي قابل قبول از استانداردھای بینالمللی ارزشگذاری ) (IVSاست.

استانداردهاي عمومی استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري)(IVS

این مجموعه الزاماتی را براي انجام تمام وظایف ارزشـگذاري از جملـه تعیـین شـرایط یـک تعهد ارزشگذاري، مبناهاي ارزش، رویکردها و روش هـاي ارزشـگذاري، و گزارشـگري ارائـه میکند. آنها به گونه اي طراحی شده اند که براي ارزشگذاري همه انواع دارایی ها و براي هر هدف ارزشگذاري قابل استفاده باشند.

استانداردھای عمومی استانداردھای بینالمللی ارزشگذاری ) (IVSشامل استانداردھای زیر است:

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS١٠١) 101دامنه کاربرد

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS١٠٢) 102بررسیها و تطبیق

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS١٠٣) 103گزارشگري

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS١٠٤) 104مبناي ارزش

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS١٠٥) 105رویکردها و روشهاي ارزشگذاري

8

استانداردهاي دارایی استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري)(IVS

استانداردهاي دارایی شامل الزامات مربوط به انواع خاصی از داراییهـا اسـت. هنگـام انجـام ارزشگذاري یک نوع دارایی خاص، ایـن الزامـات بایـد در ارتبـاط بـا اسـتانداردهاي عمـومی رعایت شود. استانداردهاي دارایی شامل اطلاعات پس زمینه خاصی نسبت به ویژگـی هـاي هر نوع دارایی است که ارزش و الزامات اضافی ویژه دارایی را بر روي رویکردها و روش هـاي رایج ارزشگذاري مورد استفاده قرار می دهد.

استانداردهاي دارایی استانداردهاي بینالمللی ارزشـگذاري ) (IVSشـامل اسـتانداردهاي زیر است:

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٢٠٠) 200کسب وکارها و منافع در کسب و کار

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٢١٠) 210داراییهاي نامشهود

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٢٢٠) 220بدهیهاي غیرمالی

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٢٣٠) 230موجودي

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٣٠٠) 300ماشینآلات و تجهیزات

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٤٠٠) 400منافع در املاك

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٤١٠) 410املاك توسعهاي

�. استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS٥٠٠) 500ابزارهاي مالی

تاریخ لازم الاجرا شدن چه زمانی است؟

این نسخه از استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري در 31ژوئیه 2021با تـاریخ لازم الاجـرا شدن 31ژانویه 2022منتشر شده است. شـوراي اسـتانداردهاي بـین المللـی ارزشـگذاري ) (IVSCاجازه پذیرش زود هنگام از تاریخ انتشار را می دهد.

تغییرات آتی این استانداردها

هیئت استانداردهاي شوراي استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري ) (IVSCدر نظـر دارد بـه طور مستمر استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSرا بررسی کنـد و اسـتانداردها را در صورت نیاز به روز یا شفاف کند تا نیازهاي ذینفعان و بازار برآورده شـود. هیئـت پروژههـاي مستمري دارد که ممکن است در هر زمانی منجر به معرفی استانداردهاي اضافی یـا اصـلاح استانداردهاي موجود در این نشریه شود. اخبار مربوط به پروژه هاي جاري و هرگونه تغییـر قریب الوقوع یا تایید شده را می توان در وب سایت شوراي استانداردهاي بین المللی ارزش- گذاري ) (IVSCبه آدرس www.ivsc.orgیافت. یک سند پرسش و پاسخ در رابطـه بـا استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري در www.ivsc.orgموجود است.

9

.10مروري بر واژهها

.10.1این واژهها، اصـطلاحات خاصـی را کـه در اسـتانداردهاي بینالمللـی ارزشـگذاري اسـتفاده میشود، تعریف میکنند.

.10.2این واژهها تنها براي استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري ) (IVSCقابل اجرا است و سـعی ندارد اصطلاحات اساسی ارزشگذاري، حسابداري یا مالی را تعریف کند، زیرا فـرض بـر ایـن است که ارزشگذاران درك درستی از این اصطلاحات دارند )به تعریف " ارزشگذار " مراجعه شود.(

.20واژههاي تعریفشده .20.1دارایی یا داراییها

براي کمک به خوانایی استانداردها و جلوگیري از تکرار، کلمات "دارایی" و "داراییها" بطـور کلی به اقلامی اشاره دارد کـه موضـوع کـار ارزشـگذاري اسـت. بـه غیـر از مـواردي کـه در استاندارد بهشیوهاي دیگر مشخص شده است، این واژهها را مـی تـوان بـه معنـاي »دارایـی، گروه دارایی ها، بدهی، گروه بدهیها یا گروهی از داراییها و بدهیها« در نظر گرفت.

.20.2مبنا )مبناهاي( ارزش

مفروضات بنیادياي که ارزشهاي گزارششده مبتنی بر آن هستند یا خواهند بـود )بـه بنـد 10.1استاندارد بینالمللی ارزشگذاري 105رویکردها و روشهاي ارزشگذاري مراجعه شـود( )در برخی از حوزه هاي مقرراتی )قضایی( به عنوان استاندارد ارزش نیز شناخته میشود.(

.20.3متقاضی ارزشگذاري

کلمه "متقاضـی ارزشـگذاري" بـه شـخص، اشـخاص یـا واحـد تجـارياي اشـاره دارد کـه ارزشگذاري براي آنها انجام میشود. متقاضـی ارزشـگذاري ممکـن اسـت شـامل متقاضـیان ارزشگذاري خارجی ) براي مثال ، زمانی که ارزشگذار توسط متقاضـی ارزشـگذاري شـخص ثالث استخدام میشود( و همچنین متقاضیان ارزشگذاري داخلی )براي مثـال ، ارزشـگذاري انجامشده براي کارفرما( باشد.

.20.4بها

مابهازا یا مخارجی که براي تحصیل یا ایجاد یک دارایی لازم است.

.20.5نرخ تنزیل

نرخ بازدهی که براي تبدیل مجموع مبالغ پولی، دریافتنی یا پرداختنی در آینـده، بـه ارزش فعلی آن استفاده میشود.

10

.20.6ارزش عادلانه

قیمت براوردي انتقال یک دارایی یا بدهی بـین طرفهـاي آگـاه و مایـل مشـخص شـده کـه منعکسکننده منافع آن طرفها است.

.20.7ارزش منصفانه بازار

تعریف سازمان همکاري و توسعه اقتصادي از "ارزش منصفانه بازار" قیمتی اسـت کـه یـک خریدار مایل به یک فروشنده مایل در معاملهاي در بازار   آزاد پرداخت میکند. 

در ایالات متحده، براي مقاصد مالیاتی طبـق مقـررات1-20.2031ارزش   منصـفانه بـازار اینگونه تعریف میشود: "ارزش منصفانه بازار قیمتـی اسـت کـه بـه آن قیمـت ملـک   بـین 

خریدار مایل و فروشنده مایل، بدون هیج اجباري براي خرید یا فروش جابجا میشـود و هـر دو طرف آگاهی معقول از واقعیتهاي مربوط دارند."

.20.8ارزش منصفانه )استانداردهاي بینالمللی گزارشگري مالی(

استاندارد بینالمللی گزارشگري مالی 13اندازهگیري ارزش منصـفانه، ارزش منصـفانه را بـه عنوان قیمتی تعریف میکند که بابت فروش یک دارایی یا انتقال یـک بـدهی در معاملـهاي نظاممند بین فعالان بازار، در تاریخ اندازهگیري قابل دریافت یا قابل پرداخت خواهد بود.

.20.9استفاده مورد نظر

استفاده)ها( از ارزشگذاري گزارششده ارزشگذار یا نتـایج بررسـی ارزشـگذاري، آنگونـه کـه ارزشگذار بر مبناي اطلاع رسانی به متقاضی ارزشگذاري مشخص کرده است.

.20.10استفادهکننده مورد نظر

متقاضی ارزشگذاري و هر شخص دیگري که بر اساس نام یا نوع، به عنوان اسـتفادهکنندگان ارزشگذاري یا گزارش بررسی ارزشگذاري ارزشگذار و بر مبناي اطـلاع رسـانی بـه متقاضـی ارزشگذاري مشخص میشوند.

.20.11ارزش سرمایهگذاري

ارزش یک دارایی براي مالک یا مالک احتمالی با توجه به اهـداف خـاص سـرمایهگذاري یـا اهداف عملیاتی )ممکن است به عنوان ثروت نیز شناخته شود(

.20.12حوزه مقرراتی )قضایی(

کلمه "حوزه مقرراتی )قضایی(" به محیط قانونی و نظارتی اشاره میکند که در آن یک کـار ارزشگذاري انجام میشود. حوزه مقرراتی بطور کلی شامل قوانین و مقرراتی است که توسط حاکمیتها تعیین میشود )براي مثال کشور، استان و شهرداري( و بسته به هـدف، قـوانین تعیینشده توسط مقرراتگذاران خاص )براي مثال، مقامـات بـانکی و مقرراتگـذاران اوراق بهادار( را نیز شامل میشود.

11

.20.13ارزش انحلال

مبلغی که هرگاه یک دارایی یا گروهی از داراییها به صـورت تـدریجی بـه فـروش میرسـد، تحقق مییابد. ارزش انحلال باید مخارج رساندن داراییهـا بـه وضـعیت قابـل فـروش و نیـز مخارج فعالیت واگذاري را به حساب گیرد. ارزش انحلال بـا دو فـرض مختلـف بـراي ارزش قابل تعیین اسـت )بـه بخـش 80اسـتاندارد بینالمللـی ارزشـگذاري 104مبناهـاي ارزش مراجعه شود(: الف. یک معامله نظاممند با یک دوره بازاریابی معمول؛ یا ب. یک معامله اجباري با دوره بازاریابی کوتاه.

.20.14ارزش بازار

مبلغ براوردي که یک دارایی یا بدهی باید در تاریخ ارزشگذاري بین یک خریدار مایل و یک فروشنده مایـل در معاملـهاي حقیقـی و در شـرایط عـادي، پـس از بازاریـابی مناسـب و در شرایطی که هر یک از طرفین آگاهانه، با احتیاط و بدون اجبار عمل کردهاند، مبادله شود.

.20.15ممکن است

کلمه "ممکن است" اقدامات و روشهایی را توصیف میکند که ارزشگذاران مسئولیت دارنـد آنها را مد نظر قرار دهند. موضوعاتی که با عبارت "ممکن است" توصیف میشـود، مسـتلزم توجه و درك ارزشگذار است. اینکه ارزشگذار این موارد را در کار ارزشگذاري بکار مـیگیـرد یا خیـر و نحـوه بکـارگیري آن، بـه اعمـال قضـاوت حرفـهاي در شـرایطی کـه بـا اهـداف استانداردها سازگار است بستگی دارد.

.20.16باید

کلمه " باید " نشاندهنده مسئولیت بیقید و شرط است. ارزشگذار باید مسئولیتهایی از این نوع را در تمام مواردي که شرایطی وجود دارد که این الزام براي آنها کاربرد دارد، ایفا کند.

.20.17شرکتکننده )فعال(

کلمه "شرکتکننده" به شرکتکنندگان مربوط بر اساس مبنا )یـا مبناهـاي( ارزش استفادهشـده در کار ارزشگذاري اشاره دارد )به استاندارد بینالمللی ارزشـگذاري 104مبناهـاي ارزش مراجعـه شود(. مبناهاي مختلف ارزش ارزشـگذاران را ملـزم میکنـد کـه دیـدگاههاي متفـاوتی، از قبیـل دیدگاههاي "فعالان بازار" )مانند ارزش بازار، ارزش منصفانه مندرج در اسـتانداردهاي بینالمللـی گزارشگري مالی( یا یک مالک معین یا خریدار احتمالی )براي مثـال، ارزش سـرمایهگذاري( را در نظر بگیرند.

.20.18قیمت

12

مابهازاي پولی یا مابهازاي دیگر درخواستی، پیشنهادي یا پرداختی براي یک دارایـی کـه ممکـن است با ارزش آن تفاوت داشته باشد.

. هدف20.19

کلمه "هدف" به دلیل)هاي( انجام ارزشـگذاري اشـاره دارد. اهـداف متـداول شـامل گزارشـگري مالی، گزارشگري مالیاتی، حمایت قانونی، پشتیبانی از معاملات، و حمایـت از تصـمیمات اعطـاي وام تضمینشده است.

.20.20بایستی

کلمه "بایستی" نشاندهنده مسـئولیتهایی اسـت کـه بـه صـورت پیشفـرض اجبـاري هسـتند. ارزشگذار باید الزاماتی از این نوع را رعایت کند، مگـر اینکـه ارزشـگذار نشـان دهـد کـه اقـدامات جایگزینی که در آن شرایط خاص انجام شده است، براي دستیابی به اهـداف اسـتانداردها کـافی بوده است. در شرایط نادري که ارزشگذار بر این باور است که اهداف اسـتاندارد بـا ابزارهـاي جـایگزین قابـل دستیابی است، ارزشگذار باید مستند کند که چرا اقدام ذکر شده ضروري و/یا مناسب تلقی نشـده است. اگر استانداردي مقرر کند که ارزشگذار "بایستی" یک اقدام یا روش را مد نظر قرار دهـد، توجـه به آن عمل یا روش به صورت پیشفرض اجبـاري اسـت، در حـالی کـه اقـدام یـا روش اجبـاري نیست.

.20.22مورد نظر یا دارایی مورد نظر

این واژهها به دارایی)هاي( ارزشگذاريشده در یک کار ارزشگذاري معین اشاره دارد.

.20.23ارزش همافزایی

نتیجه ترکیب دو یا چند دارایی یا منافع کـه در آن ارزش ترکیبـی بیشـتر از مجمـوع ارزشـهاي جداگانه است. اگر همافزاییها تنها در دسترس یک خریدار معین باشد، ارزش همافزایی بـا ارزش بازار تفاوت خواهد داشت، زیرا ارزش همافزایی ویژگیهاي خاص دارایی که تنهـا بـراي خریـداري معین ارزش دارد را منعکس میکند. این ارزش افزوده بالاتر از مجموع منافع مربوطـه اغلـب بـه عنوان ارزش ازدواج 1نامیده می شود.

.20.21عمده و/یا بااهمیت

ارزشگذاري عمده و بااهمیت، مستلزم قضاوت حرفهاي است. با وجود ایـن، ایـن قضـاوت بایـد بـا توجه به موارد صفحه بعد انجام شود:

١ marriage value

13

• ابعاد ارزشگذاري )شامل ورودیها، مفروضات، مفروضات خـاص و روشـها و رویکردهـاي

بکار گرفتهشده( در صـورتی عمـده/بااهمیت در نظـر گرفتـه میشـود کـه انتظـار رود بکارگیري آنها و/یا تأثیر آنها بر ارزشگذاري بطور معقـولی بـر تصـمیمات اقتصـادي یـا سایر تصمیمات استفادهکنندگان ارزشگذاري موثر باشد؛ و قضاوت در مورد اهمیـت بـا توجه به کل کار ارزشگذاري انجام میشود و تحت تأثیر اندازه یا ماهیت دارایـی مـورد نظر قرار میگیرد .

• همانطور که در این استانداردها استفاده می شـود، "اهمیت/بااهمیـت" بـه اهمیـت در

کار ارزشگذاري اشاره دارد، کـه ممکـن اسـت بـا اهمیـت بـراي سـایر مقاصـد، ماننـد صورتهاي مالی و حسابرسی آنها، متفاوت باشد.

.20.24ارزشگذاري

عمل یا فرایند تعیین نظـر یـا نتیجـهگیري دربـاره ارزش یـک دارایـی بـر اسـاس مبنـاي ارزش مشخصشده در تاریخی معین مطابق با استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري.

.20.25رویکرد ارزشگذاري

بطور کلی، روشی براي بـراورد ارزش اسـت کـه یـک یـا چنـد روش ارزشـگذاري خـاص را بکـار میگیرد )به استاندارد بینالمللـی ارزشـگذاري 105رویکردهـا و روشـهاي ارزشـگذاري مراجعـه شود(.

.20.26روش ارزشگذاري

در رویکردهاي ارزشگذاري، روشی خاص براي برآورد ارزش است.

.20.27هدف ارزشگذاري

به "هدف" مراجعه شود.

.20.28بررسی کننده ارزشگذاري

"بررسیکننده ارزشگذاري" یک ارزشگذار حرفهاي است که براي بررسی کار ارزشگذار دیگر بـا وي قرارداد منعقد شده است. به عنوان بخشی از بررسی ارزشگذاري، آن شخص حرفـهاي ممکـن اسـت روشهاي ارزشگذاري خاصی را انجام دهد و/یا نظر درباره ارزش ارائه کند.

.20.29ارزش

نظر حاصل از یک فرایند ارزشگذاري مطابق با استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري اسـت. ایـن نظـر براوردي از محتملترین مابهازاي پولی در قبال منافع در یک دارایی یـا منـافع اقتصـادي نگهداشـت منافع در یک دارایی بر اساس مبناي ارزش مشخصشده است.

14

.20.30ارزشگذار

"ارزشگذار" یک شخص، گروهی از اشخاص یا شخصی در یک واحد تجاري است کـه صـرف نظر از اینکه شاغل )داخلی( باشد یا با وي قرارداد منعقـد شـده باشـد )قراردادي/خـارجی،( داراي صلاحیت، توانایی و تجربه لازم براي اجراي ارزشگذاري به روشـی عینـی، بیطرفانـه، اخلاقی و همراه با شایستگی است. در برخی حوزه هـاي مقرراتـی )قضـایی،( قبـل از اینکـه شخص بتواند به عنوان ارزشگذار عمل کند، اخذ مجوز لازم است.

. وزن20.31

کلمه "وزن" به میزان اتکا بر یک شـاخص خـاص ارزش در رسـیدن بـه ارزش منـتج از آن اشاره دارد ) براي مثال، هرگاه یک روش واحد اسـتفاده شـود، بـه آن وزن 100درصـد داده میشود(.

.20.32وزن دادن

کلمه "وزن دادن" به فرایند تجزیـه و تحلیـل و تطبیـق شاخصـهاي مختلـف ارزش، عمومـا حاصل از روشها و/یا رویکردهاي مختلف، اشـاره دارد. ایـن فراینـد شـامل میـانگینگیري از ارزشگذاریها نیست، زیرا قابل قبول نمیباشد.

.20.33ثروت

به ارزش سرمایهگذاري مراجعه شود.

15

استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري

چارچوب استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري )(IVS

16

.10انطباق با استانداردها

.10.1هنگامی که بیانیه اي مبنی بر اینکه ارزشگذاري مطابق با چارچوب استانداردهاي بینالمللـی ارزشگذاري ) (IVSانجام خواهد شد یا انجام شده است، بیان می شود، به طور ضمنی ایـن است که ارزشـگذاري مطـابق بـا تمـام اسـتانداردهاي مربـوط صـادر شـده توسـط شـوراي استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSCتهیه شده است.

.10.2براي اینکه یک ارزشگذاري با استانداردهاي بینالمللی ارزشـگذاري ) (IVSمطابقـت داشـته باشد، ارزشگذار باید تمام الزامات مندرج در استانداردهاي بینالمللی ارزشـگذاري ) (IVSرا رعایت کند. .10.3یک ارزشگذار تنها در مواردي که در بخش 60این چارچوب توضیح داده شده است میتوانـد از استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSانحراف داشته باشد.

.20داراییها و بدهیها

.20.1این استانداردها را می توان براي ارزشگذاري دارایی ها و بدهی ها و ادعاهاي فعلـی و آتـی در مورد دارایی ها و بدهی ها اعمال کرد. بـراي کمـک بـه خوانـایی ایـن اسـتانداردها، کلمـات دارایی یا دارایی ها به گونه اي تعریف شده است که شامل بدهی هـا یـا بـدهی هـا و گـروه هایی از دارایی ها، بدهی ها، یا دارایی ها و بدهی ها می شود، مگر در مـواردي کـه صـراحتاً طور دیگري بیان شده باشد، یا در متن به وضوح مشخص باشد که دامنه شـامل بـدهی هـا است یا بدون آن است.

.30ارزشگذار

.30.1ارزشگذار به این صورت تعریف شده است: »فرد، گروهـی از افـراد، یـا فـردي در یـک واحـد تجاري، صرف نظر از اینکه شاغل )داخلـی( یـا متعهـد )قراردادي/خـارجی(، داراي شـرایط، توانایی و تجربه لازم براي انجام ارزشگذاري در یک موضوع به روشی بی طرفانـه، اخلاقـی و شایسته âدر برخی از حوزه هاي قضایی، قبل از اینکه فرد بتواند به عنـوان ارزشـگذار عمـل کند، مجوز لازم است. از آنجایی که یک بازبینی کننده ارزشگذاري باید ارزشگذار نیز باشـد، بـراي کمـک بــه خوانـایی ایـن اسـتانداردها، اصـطلاح ارزشـگذار شــامل بازبینیکننـدگان ارزشگذاري میشود، مگر در مواردي که صراحتاً خـلاف آن ذکـر شـده باشـد، یـا در دامنـه کاربرد مشخص باشد که بازبینیکنندگان ارزشگذاري مستثنی شدهاند.

17

-40عینیت

.40.1فرآیند ارزشگذاري مستلزم آن است که ارزشگذار قضاوتهاي بیطرفانـهاي در مـورد قابلیـت اطمینان وروديها و مفروضات براي معتبر بودن یک ارزشگذاري انجام دهد، مهم اسـت کـه این قضاوت ها به گونه اي انجام شود که شـفافیت را ارتقـا دهـد و تـأثیر عوامـل ذهنـی بـر فرآیند را به حداقل برساند. قضاوت مورد استفاده در ارزشگذاري باید به طـور عینـی اعمـال شود تا از تحلیل ها، نظرات و نتیجه گیري هاي جانبدارانه جلوگیري شود.

.40.2این یک انتظار اساسی است کـه هنگـام بکـارگیري ایـن اسـتانداردها، کنترلهـا و رویـههاي مناسبی وجود داشته باشد تا از درجه عینی لازم در فرآینـد ارزشـگذاري اطمینـان حاصـل شود تا نتایج عـاري از سـوگیري باشـد. آیـین نامـه اصـول اخلاقـی شـوراي اسـتانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSCبراي ارزشگذاران حرفه اي نمونه اي از چـارچوب مناسـب براي رفتار حرفه اي را ارائه می دهد.

.50صلاحیت

.50.1ارزشگذاريها باید توسط یک فرد، گروهی از افراد یا فردي در داخل یک واحد تجاري، صـرف نظر از شاغل بودن )داخلی( یا متعهد )قراردادي/خارجی(، با داشتن شرایط، توانایی و تجربـه لازم براي انجام یک ارزشگذاري یک موضوع به روشی بیطرفانه، اخلاقی و شایسته و داشتن مهارت هاي فنی، تجربه و دانش مناسب در مورد موضوع ارزشگذاري، بازار)هایی( که در آن معامله انجام شود و هدف ارزشگذاري.

.50.2اگر ارزشگذار از تمـام مهارتهـاي فنـی، تجربـه و دانـش لازم بـراي انجـام تمـام جنبـههاي ارزشگذاري برخوردار نباشد، براي ارزشگذار قابل قبول است که از متخصصان در جنبـههاي خاصی از تکلیف کلی کمک بگیرد، مشروط بر اینکـه ایـن موضـوع در دامنـه کـاربرد افشـا )اسـتاندارد بینالمللـی گزارشـگري (IVS١٠١) 101دامنــه کــاربرد را ببینـد( و گـزارش )استاندارد بین المللی ارزشگذاري (IVS103) 103گزارشگري را ببیند( شده باشد.

.50.3ارزشگذار باید مهارتهاي فنی، تجربه و دانش لازم براي درك، تفسـیر و اسـتفاده از کـار هـر کارشناس را داشته باشد.

.60انحراف از استانداردها

" .60.1انحراف از استانداردها" شرایطی است که در آن الزامـات قـانونی، نظـارتی یـا سـایر الزامـات معتبر باید رعایت شود که با برخی از الزامات استانداردهاي بینالمللـی ارزشـگذاري )(IVS متفاوت است. انحراف از استانداردها از این جهت اجباري است که یک ارزشـگذاري بایـد بـا

18

الزامات قانونی، نظارتی و سایر الزامـات معتبـر متناسـب بـا هـدف و صـلاحیت ارزشـگذاري مطابقت داشته باشد تا با استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSمطابقت داشته باشد.

زمانی که در این شرایط انحرافاتی وجود داشته باشد، ممکن است ارزشگذار همچنـان بیـان

کند که ارزشگذاري مطابق با استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري )(IVSانجام شده است.

.60.2الزام به انحراف از استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSطبق الزامات قـانونی، نظـارتی یا سایر الزامات معتبر بر سایر الزامات استانداردهاي بینالمللی ارزشـگذاري ) (IVSاولویـت دارد.

.60.3همانطور که در استاندارد بینالمللی ارزشگذاري (IVS١٠١) 101دامنه کاربرد در استاندارد بینالمللی ارزشگذاري (IVS١٠٣) 103گزارشگري، بند ، (n) 20.3بند 10.2الـزام شـده است، ماهیت هرگونه انحراف باید مشخص شود )بـه عنـوان مثـال، مشـخص کـردن اینکـه ارزشگذاري مطابق با استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSو مقررات مالیاتی محلـی انجام شده است(. اگر انحرافی وجود داشته باشد که به طور قابل توجهی بر ماهیت رویههاي انجامشده، وروديها و مفروضات استفادهشده، و / یـا نتیجـهگیري)هاي( ارزشـگذاري تـأثیر بگذارد، یک ارزشگذار باید الزامات خاص قانونی، نظارتی یا سـایر الزامـات معتبـر و راههـاي مهم را نیز افشا کند.که آنها با الزامات استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSمتفـاوت هستند )به عنوان مثال، مشخص کند که حوزه قضایی مربوط فقـط بـه اسـتفاده از رویکـرد بازار نیاز دارد در شرایطی که استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSنشان مـی دهـد که رویکرد درآمد باید استفاده شود(.

.60.4انحرافات از استانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSکه در نتیجه الزامات قانونی، نظارتی یا دیگر الزامـات معتبـر نیسـت، در ارزشـگذاريهاي انجـام شـده مطـابق بـا اسـتانداردهاي بینالمللی ارزشگذاري ) (IVSمجاز نیست

متن کامل کتاب:

14040404- استانداردهاي بین المللی ارزشگذاري IVS.pdf

کاراسهم: کارشناسی رسمی دادگستری، ارزشگذاری شرکت و کارخانه، ارزشگذاری سهام و اوراق بهادار، ارزشگذاری برند